Список разделов



Поиск
введите слово для поиска
расширенный поиск




Календарь
<Август 2017>
ПнВтСрЧтПтСбВс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
28293031   
ГлавнаяВходРегистрацияПоследние статьиПоискКонтакты
   

За деньгами на биржу. IPO российских компаний превратились из экзотики в рядовое событие

Российские IPO стали массовым явлением. За год компании привлекли $17,7 млрд — в четыре раза больше, чем в 2005 г., а число размещений удвоилось. Сделки были на любой вкус — от IPO «Роснефти» на $10,6 млрд до размещений на несколько миллионов долларов. Следующий год может стать еще более успешным за счет выхода на рынок госбанков, «дочек» РАО ЕЭС и компаний, аналогов которым еще нет на биржах.

За деньгами на биржу. IPO российских компаний превратились из экзотики в рядовое событие

О возможном IPO теперь говорят все, начиная с таких гигантов, как «Русал», и заканчивая банками из второй сотни.

О грядущем буме российских IPO заговорили в 2004 г. Тогда на рынок вышли пять компаний, собравшие, по данным Mergers.ru, $620 млн. В 2005 г. их подвиг повторили 13 предприятий, которым удалось привлечь уже $4,5 млрд. А в уходящем году публичные размещения уже стали обыденностью: их, по данным Mergers.ru, провели 22 компании. Естественно, пал и предыдущий рекорд по объему привлеченных средств — теперь планка застыла на уровне $17,7 млрд. Даже если исключить из рассмотрения IPO «Роснефти» (см. статью на стр. Б4), на остальных приходится $7,1 млрд. В 2005 г. привлечь более $1 млрд удалось только АФК «Система», а миллиардную высоту помимо «Роснефти» покорили «Комстар» и «Северсталь». Немного недотянула до этого уровня ТМК — $972 млн.

По оценке «Ренессанс Капитала», в 2006 г. Россия заняла 5-е место в мире по объему IPO (9-е с учетом вторичных размещений). Среди стран с переходной экономикой Россия уступает только Китаю с его $59 млрд.

О возможном IPO теперь говорят все, начиная с таких гигантов, как «Русал», и заканчивая банками из второй сотни. Аналитики «Региона» составили список из 39 компаний, которые запланировали размещение в ближайшее время. По оценке «Ренессанс Капитала», в следующем году российские компании проведут 41 биржевое размещение на $31 млрд. В UBS считают, что объем достигнет $15—25 млрд. Стратеги Альфа-банка включили в список кандидатов на проведение IPO в 2007 г. 90 компаний, а объем ресурсов, которые они хотят привлечь, — $30 млрд. Впрочем, сами аналитики «Альфы» называют сценарий, при котором на биржу выйдут все 90 компаний, «весьма оптимистичным».

Банки и новички

Звездой в 2007 г. станет Сбербанк. ЦБ уже зарегистрировал допэмиссию 3,5 млн акций, которые стоят сейчас $12 млрд. Но скорее всего рекорд «Роснефти» устоит: менеджеры банка и чиновники говорят, что будет продано бумаг на 200 млрд руб. Разместить акции на такую сумму, не обрушив котировки, Сбербанку должна помочь охватившая инвесторов мода на акции банков из развивающихся стран. Один из них — китайский Промышленно-коммерческий банк (ICBC) в октябре установил мировой рекорд по объему IPO: $21,9 млрд.

Это должно сыграть на руку также ВТБ и Газпромбанку, которые запланировали первичные размещения на будущий год. ВТБ собирается продать акции на $4 млрд в мае-июне — это, видимо, будет крупнейшее первичное размещение в 2007 г. Топ-менеджеры Газпромбанка заявляли, что IPO банка может состояться во второй половине года.

Если банки в лице «Сбера» и менее ликвидных бумаг — Банка Москвы, ПСБ или Росбанка — представлены на фондовом рынке, то страховых компаний там нет. Первой может стать «РЕСО-Гарантия». Она намерена в мае-июне продать 15—25% .

IPO компаний, аналогов которым нет на рынке, похоже, будут отличительной чертой нового года. Это даст инвесторам возможность поучаствовать в бурном росте несырьевого сектора экономики.

В следующем году на биржу должен выйти «Компьюлинк» — группа компаний, выпускающих компьютеры и ПО, оказывающих услуги системной интеграции и IT-консалтинга. До сих пор лишь холдинг IBS разместил 33% акций среди частных инвесторов, но на биржу пока не вышел. Готовит IPO и концерн «Ситроникс» — «дочка» АФК «Система», занимающаяся высокотехнологичным бизнесом. Компаний, которые производят микроэлектронику, чипы и потребительскую электронику, нет пока не то что на бирже — их по всей стране считанные единицы.

В феврале должно состояться IPO «Полиметалла», крупнейшего производителя серебра, а заодно второй золотодобывающей компании России. Вместо отказавшегося от размещения «Уралкалия» стать публичной компанией готовится «Еврохим».

Большое пополнение (по оценке Альфа-банка, до 30 компаний) на фондовом рынке ожидает в 2007 г. потребительский сектор. Уже назначены организаторы размещений производителей детского питания «Нутритек», сахара — «Продимекс», алкоголя — «Синергия», торговых сетей «Лента» и «Дикси», владельца торговых центров РТМ, застройщика элитной недвижимости RGI International.

Второй по объему привлеченных средств ($6 млрд) отраслью после банковской, по оценке Альфа-банка, станут энергокомпании. На биржу выйдет множество новых генерирующих компаний.

Болезни роста

Но несмотря на рекорды, размещения проходят не совсем безоблачно. За год две крупные компании — Магнитогорский меткомбинат (ММК) и «Уралкалий» — отменили свои размещения в последний момент, уже собрав заявки от инвесторов. Многие увидели в случае с «Уралкалием» знак ослабления любви к новым акциям.

Эксперты предсказывали, что рано или поздно это должно было произойти и тревожных звонков было много.

Бумаги большинства компаний, которые вышли на рынок в 2005 г., за год после размещения подорожали меньше других. Некоторые эмитенты задирали цену размещения. В результате капитализация Amtel Vredestein за год с IPO упала вдвое, а индекс РТС вырос на 38%. В прошлом году таких примеров стало больше: котировки Trader Media East снизились к сегодняшнему дню на 19,2%, шахты «Распадская» — на 18,7%, а «Северстали» — на 11,6%, хотя индекс РТС штампует рекорд за рекордом. Из-за непомерных аппетитов продавца Morgan Stanley отказался довести до конца размещение «Черкизовского», где был лид-менеджером.

«Успех IPO будет в большей степени определяться ценовой политикой, инвесторы станут требовательнее», — пишут аналитики Альфа-банка в годовой стратегии.




Похожие статьи


1 : Только цифры: в российской финансовой системе не наблюдается движения денежных средств
Автор: О. Гладунов, обозреватель ИД "Регламент". Источник: ИД "Регламент" (посмотреть все статьи)  Мало кто из экспертов обратил внимание на такой факт, что сегодня размеры средств коммерческих банков на корсчетах в Центробанке и на депозитах уж...

2 : Microsoft сообщил о высоких прибылях в прошедшем финансовом году
В четверг компания Microsoft сообщила, что ее доходы в четвертом квартале, закончившемся 30 июня, превысили ожидания. Крупнейший мировой производитель программного обеспечения с большим успехом продает операционную систему Windows крупным корпоративн...

3 : Гарри Поттер и клуб миллиардеров
Дж. К. Роулинг, автор книг о Гарри Потере, получила доступ в клуб миллиардеров, став единственной женщиной из Великобритании в списке Forbes за 2007 год. Дж. К. Роулинг – одна из 29 британцев, попавших в список Forbes-2007. Ее книги о мальчике...

4 : Что купит «Газпром». Долгосрочные вложения монополии в 2007 г. составят 171 млрд. рублей
В 2007 г. финансовые вложения «Газпрома» достигнут 171,2 млрд руб. Это треть всей инвестпрограммы монополии на 2007 г. и втрое больше, чем она потратит в нынешнем году. Аппетиты «Газпрома» только усилили подозрения чиновников, что компания тратит деньги н

5 : Новым директором по информационной политике и связям с общественностью Альфа-Банка назначен Леонид Игнат
Леонид Игнат назначен директором по информационной политике и связям с общественностью Альфа-Банка, сообщается в пресс-релизе банка. На этом посту Леонид Игнат будет отвечать за стратегию PR-сопровождения банка, информационную политику, управление имиджем

Рейтинг: 2.8/5 (203 голоса)

Последние статьи


1: Автоматическая сверка счетов-фактур – новые возможности «1С:Бухгалтерии 8» ред. 3.0
2: Возможности CRM в 1С «Управление торговлей»
3: Настройка отчетов 1С
4: Как отразить доп. расходы в 1С?
5: Взаимозачет в 1С



Последние новости


Делец в Удмуртии на госденьги открыл нарколабораторию - УФСБ
МОСКВА, 2 ноя - РИА Новости. Следствие заподозрило жителя Удмуртии в организации нарколаборатории на полученные от государства деньги, сообщает в пятн...

Сотрудница томского вуза продавала героин около общежития

ТОМСК, 2 ноя – РИА Новости, Сергей Леваненков. Полиция задержала 58-летнюю томичку при попытке продать героин, возбуждено уголовное дело, сообщи...

Молодежную премию наноиндустрии получил автор технологии для наркоза

© РИА Новости. Сергей ПятаковМОСКВА, 1 ноя - РИА Новости. Лауреатом Российской молодежной премии в области наноиндустрии 2012 года стал заместитель ге...

Жители еще одного мексиканского города взялись за борьбу с наркомафией

МЕХИКО, 2 ноя - РИА Новости, Дмитрий Знаменский. Жители города Олинала в мексиканском штате Герреро взяли в руки оружие, чтобы противостоять попыткам ...

Бразильские студенты получали наркотики по специально вырытому туннелю

© РИА Новости. Артур ГабдрахмановМЕХИКО, 2 ноя - РИА Новости, Дмитрий Знаменский. Оригинальный способ доставки наркотиков в университет крупнейшего бр...


Послать ссылку на этот обзор другу по ICQ или E-Mail:


Разместить у себя на ресурсе или в ЖЖ:


На любом форуме в своем сообщении: